Usando Médias Móveis para Negociar O Índice de Volatilidade (VIX) O Índice de Volatilidade da CBOE (VIX) mede as expectativas de volatilidade nas próximas 30 sessões, com atividades de put e call options subjacentes aos seus cálculos. Enquanto o VIX foca os dados do SampP 500, os traders e os hedgers também podem examinar o Nasdaq-100 através do índice de volatilidade Nasdaq (VXN) e Dow Jones Industrial Average da CBOE pelo Índice de Volatilidade DJIA da CBOE (VXD). As médias móveis aplicadas ao VIX formam a base para uma ampla variedade de estratégias de compra e venda em instrumentos de base ampla, como o SPDR Trust (SPY), bem como futuros com base em volatilidade Contratos e fundos negociados em bolsa que incluem: Futuros de Índice de Volatilidade CBOE (VX) SampP 500 VIX Futuros de Curto Prazo ETN (VXX) VIX Futuros de Curto Prazo ETF (VIXY) SampP 500 VIX Futuros de Médio Prazo ETN (VXZ) Para aplicar a análise técnica diretamente ao índice, evitando futuros ou cálculos de fundos porque o preço desses instrumentos decai através de rendimento de rolagem e contango. Que refletem as variações de tempo entre os preços futuros e spot. Os comerciantes espertos podem superar esta deterioração rolando contratos futuros. Mas fundos monitorar gráficos contínuos que torná-los inadequados para a realização de períodos de duração superior a alguns dias. Os traders medem as tendências de volatilidade com os gráficos VIX de longo e curto prazos, procurando ações solidárias, opções e futuros. O aumento VIX tende a aumentar a correlação entre índices de ações e componentes subjacentes, tornando os fundos de índice mais atraentes do que títulos individuais. Falling VIX inverte esta equação, apoiando um mercado de stockpickers em que os títulos individuais oferecem melhores oportunidades de negociação do que os fundos de índice. Intraday VIX Moving Averages O intradiário VIX gráfico fornece um importante indicador interno de volatilidade e sentimento de risco em curtos prazos. O feedback pode ser usado como um acionador de entrada confiável, mas complementar, para cestas de negociação que favorecem a assunção de riscos (compra de instrumentos de crescimento e venda de instrumentos defensivos) ou aversão ao risco (compra de instrumentos defensivos e venda de instrumentos de crescimento). Um período de tempo de 15 minutos funciona bem para este fim, com foco em reversões que marcam mudanças de sentimento durante o dia de negociação. No entanto, os padrões VIX intraday podem parecer irregulares, tornando difícil encontrar sinais confiáveis. Colocar uma SMA de 10 barras sobre a ação de preço suaviza essas curvas, aumentando o sinal enquanto reduz o ruído. Junto com NYSE TICK e avanço: dados de declínio, o trio de indicadores pode ler as oscilações de preço e sentimento com precisão surpreendente. Neste exemplo, um SMA de 10-barra sobre VIX de 15 minutos mostra cinco voltas de chave em seis sessões enquanto o indicador subjacente flips para frente e para trás pelo menos uma dúzia de vezes. Quando a tendência é maior ou menor, a média móvel aponta para ação significativa no mercado, como ocorreu entre 11 e 13 de agosto. O índice SampP 500 vendeu mais de 50 pontos (A) durante esse período, antes de se tornar maior em uma inversão intraday ) Que caracterizou uma recuperação intraday de 34 pontos. Essa análise de curto prazo funciona com menos confiabilidade em sessões mais silenciosas, em 14 e 17 de agosto, com a média móvel em uma série de altos e baixos de curto prazo. Ele capta um selloff cedo (C) e um salto de tarde (D) no dia 14, mas não consegue virar mais baixo até o meio da tarde no dia 17 (F), horas após as manifestações do mercado de uma abertura fraca (E) . O VIX fecha essa sessão no verde apesar dos ganhos saudáveis do SampP 500, sinalizando uma menor divergência de baixa. Médias móveis VIX diárias e semanais As médias móveis aplicadas ao VIX diário e semanal medem mudanças de longo prazo no sentimento do mercado, bem como eventos de choque que desencadeiam picos verticais de padrões de base. Estes aumentos repentinos nos níveis do medo. Seja em reação a dados econômicos desestabilizadores ou desastres naturais como o tsunami japonês de 2011, têm um impacto negativo imediato sobre a psicologia dos investidores. Provocando pressão emocional de venda que pode causar uma queda significativa nos mercados mundiais. O EMA de 50 e 200 dias trabalha bem no gráfico VIX diário. Cruzamentos médios em movimento podem marcar mudanças psicológicas significativas, com o cruzamento de 50 dias abaixo da sinalização de 200 dias melhorou o sentimento, enquanto o cruzamento de 50 dias acima dos 200 dias indicando deterioração. Por exemplo, um crossover de 50 dias acima de 200 dias (A) em outubro de 2014 precede um selloff de 145 pontos do SampP 500. Cruzes ocorrem rotineiramente como resultado de picos verticais e recuperações subseqüentes, permitindo que o técnico observador a tempo a mudança entre o medo crescente e um retorno à complacência. Uma Banda de Bollinger de 20 dias ajustada a dois desvios padrão adiciona informações consideráveis à análise VIX diária, com picos verticais empurrando 100 fora da banda superior sinalizando uma pausa ou inversão, como fizeram em outubro (B) e dezembro (C). Picos subseqüentes correm em resistência oculta na faixa superior horizontal, provocando três reversões em janeiro e fevereiro (D, E, F). O gráfico VIX semanal acompanha mudanças de longo prazo no sentimento, incluindo a transição entre o touro e os mercados de baixa. A relação entre o VIX e o EMA de 200 semanas é especialmente útil a este respeito, como se pode ver ao olhar para o gráfico entre 2003 e 2011. A EMA de 200 dias tornou-se resistência quando o preço caiu através da média móvel em 2003, Novo mercado de touro, e montou-o com sucesso no verão de 2007, apenas dois meses antes do topo cíclico. Este processo analítico continuou a funcionar bem nos próximos quatro anos, com o preço se estabelecendo abaixo da EMA de 200 dias em meados de 2009, apenas alguns meses após o fundo do mercado de baixa. Ele perfurou esse nível durante o acidente de flash de maio de 2010, mas trabalhou seu caminho mais baixo no verão, indicando que o evento desestabilizador não tinha conseguido desencadear um novo mercado de baixa. As médias móveis aplicadas ao Índice de Volatilidade da Sobe da CBOE (VIX) suavizam o choppiness natural do indicador, permitindo que os comerciantes de curto prazo e os temporizadores de mercado de longo prazo tenham acesso a sentimentos altamente confiáveis e Volatilidade data. Lately tem havido uma grande quantidade de falar relacionados com o fechamento SPX acima de sua média móvel de 200 dias pela primeira vez desde o final de 2007. A primeira pergunta comerciantes devem perguntar-se se este artefato técnico tem qualquer relevância para a negociação . A resposta simples é que depende de quantas pessoas prestem atenção à média móvel de 200 dias e incorporar regras relacionadas a ele em suas metodologias de negociação. Por exemplo, há muitos comerciantes que preferem 8211 ou insistem em 8211 posições longas apenas quando o instrumento em questão está acima da sua média móvel de 200 dias e posições curtas apenas quando está abaixo da média móvel de 200 dias. Em suma, se um número suficiente de pessoas prestar atenção à média móvel de 200 dias, ele se torna uma profecia auto-realizável de tipos. Mas há uma vantagem em incorporar a média móvel de 200 dias em decisões de negociação Opções Condor assumiu este assunto no início de hoje em Exponentially Curb Your Enthusiasm e concluiu que desde 1965, só longas estratégias que incorporaram a média móvel simples de 200 dias (SMA) e exponencial Média móvel (EMA) para o SPX tanto bater uma simples compra e mantenha abordagem. (Interessantemente, a abordagem EMA teve um melhor histórico do que a abordagem SMA). Um rápido olhar para trás em um gráfico SPX de longo prazo mostram por que os 200 dias SMA ajudou a gerar excelentes sinais de cronometragem. Note-se que de 1996-2000 e 2003-2007, os 200 dias SMA manteve os investidores no mercado de touro quase todo o tempo. Os investidores teriam sido em dinheiro (ou talvez até curto) durante o mercado urso 2000-2003 e desde o início de 2008 até o presente. Olhando para o SPX desde o início de 2008, pode-se ver o declínio constante nos 200 dias SMA, que realmente atingiu o pico em janeiro de 2008. Antes de ficar muito animado sobre os 200 dias SMA, é importante olhar sob o capô nos dados Que vai para os cálculos. Neste momento, a janela de 200 dias inclui dados de volta a 19 de agosto de 2008, quando o SPX fechou em 1266.69. Amanhã esse número será retirado dos cálculos e substituído por um que é susceptível de estar perto de today8217s fechar de 942,46. Isso é 324 pontos perdidos dos cálculos de índice, o que significa que se os mercados deriva lateralmente, os 200 dias SMA estará declinando a uma taxa de cerca de 1,6 pontos por dia como o mais alto fecha de agosto deslize. De fato, desde o início de 2009, o SMA de 200 dias caiu 48, 46, 69, 46 e 37 pontos em cada um dos últimos cinco meses. Outro fator a considerar é que as baixas de 6 e 9 de março estão agora quase três meses de calendário atrás de nós. Isso se traduz em 61 e 62 dias de negociação. Isso também significa que os mínimos de março estarão no ponto médio da série de dados em 38-39 dias de negociação, o que significa que a SMA de 200 dias é mais provável que continue a diminuir até a última semana de julho antes de voltar a subir. Então, vá em frente e considere o SMA de 200 dias como um potencial nível de suporte ou ponto de inflexão longshort, mas para o futuro, esta linha nas cartas deve continuar a diminuir e ser cada vez menos relevante, a menos, é claro, Linha verde para baixo. 17 comentários: Oi Bill I39ve lendo seus artigos sobre o quotcomplacency indicatorquot SPX: VIX e os vários medidores quotfear que você introduziu depois. Várias pessoas atacaram essa idéia de estudar a relação SPX: VIX no sentido de que é como comparar maçãs e batatas porque SPX é valor absoluto, mas VIX é um 68 provável rendimento de 1 ano (ele i corretamente a definição de VIX). Assim, de acordo com este raciocínio, faria mais sentido traçar a relação SPX: UST. Neste ponto, cheguei à idéia (não sei se é bem conhecido ou não) de olhar para a seguinte família de relações: de UST2Y: VIX a TYX: VIX passando por vários rendimentos, FVX, TNX, etc. As parcelas são interessantes porque revelam uma estrutura não tão diferente em comparação com o supostamente incoerente SPX: VIX: ou seja, um top em fevereiro de 2007 (e não em julho), muito quotelliott-like decot decom até novembro de 2008, e uma área bastante plana depois Esta data até março de 2009. Você está familiarizado com este tipo de razões - Laurent PS: desculpe, este comentário não trata muito com o 200-MA de SPX Good comentários. Eu acho que você pode ter mencionado isso antes e como atrás como eu estou em responder a comentários e e-mails, eu não pode ter respondido corretamente. Em todo o caso, eu comecei blogar sobre a relação de SPX: VIX logo após eu comecei o blog. Em fevereiro de 2007, em The SPX: VIX Relationship. Abordei a questão de uma relação com um numerador tendencial e denominador oscilante - e tive algumas idéias sobre como lidar com essa peculiaridade. Além disso, em março de 2008, eu bloguei sobre os índices VIX: TNX e VIX: IRX, usando os rendimentos de 10 e 3 meses. Após o VIX: gráficos IRX e comentário tem tanta atenção, eu meio que decidiu padronizar sobre essa proporção. I haven39t blogged sobre esse rácio desde que eu fiz um gráfico da semana no final de novembro: Gráfico da semana: Rácio de VIX para rendimento em 3 meses T-Bills. Assim. Obrigado pela lembrança. Vou dar uma olhada em VIX mais: rácios de rendimento e espero mantê-los em minha rotação de idéias que eu periodicamente postar sobre o blog. Entendo. Uma questão com esses índices, como o TNX: VIX, é que, apesar de serem mais consistentes do ponto de vista matemático (rendimento seguro dividido pelo valor absoluto do rendimento probabilístico é igual ao número positivo adimensional), sua interpretação quotessível é muito mais difícil de calcular Fora. Dividir um rendimento de tesouraria seguro pelo rendimento de volatilidade (por exemplo UST1Y: VIX) pode ser justificado de alguma forma dizendo que quotflight para qualityquot faz UST1Y diminuir e, em geral, VIX aumentar e vice-versa. Mas é suficiente para torná-lo um indicador confiável com uma interpretação clara e como interpretar a área quotflat que vemos agora sobre essas parcelas envolvendo dívida de curto prazo em relação ao aumento para aqueles que envolvem dívida de longo prazo. Ainda trabalhando nessas questões - Laurent eu tive a mesma base teórica que a sua - e eu gosto da forma como essas razões atuaram em outubro e novembro, mas a interpretação parece ter ficado mais complicado com os eventos de 2009. Sinta-se livre para pesar Com qualquer insights que você pode ter para a frente. Imagino que você tenha mais precisão com o SMA de 8 meses. Eu acredito que nós quebramos o 200-EMA hoje, que é agora razoavelmente achatado. Brian Alphatrends é IMO o melhor comerciante técnico e ele diz que é a direção que deve receber mais atenção. Ele repetidamente aponta que há uma alta probabilidade de uma falsa ruptura através de um MA em declínio que os grandes jogadores usam para aprisionar as pessoas no lado errado de um comércio. Voltando e olhando para os dados eu mesmo eu sinto que ele tem um bom ponto. Olhe para janeiro-abril de 2002 para um padrão semelhante do que estamos vendo agora. Se você voltar você pode encontrar em todos os bad bear mercados (por exemplo, o 73 novembro). Também mais anecdotally parece que eles precedem o final quotflush Outquot onda 6-9 meses mais tarde. Grandes idéias Mikkel. Didn39t compreender o seu comentário sobre quot..324 pontos lost..quot. Vejo um fim de 1274.54 no dia 20. obrigado. Allen eu acho que a coisa importante sobre o dia 200 é como o mercado atua. Se ele leva-lo para fora e continua indo o capuz provável de um mercado de touro aumenta. Se ele se move lateralmente, em seguida, o likelyhood de um falso break out está lá. 1982-1998-2003 todos mostram isso. Bill, você mostrou a média móvel de 200 dias apenas desde o Tech Bubble Crash. Há provas mais convincentes se você tivesse voltado a 1963, como eu fiz. Eu uso uma combinação de 4 MAs diferentes e há combinação em arrays muito específicos leva a uma vantagem convincente (em uma estratégia bimodal, inout) do que um simple buy-and-hold. vender. Acéfalo. Olá Bill, eu costumo não freqüentar blogs porque eu não quero ser influenciado por outros opinião. Mas sendo um observador ávido de VIX, eu freqüento seu blog. Muito obrigado por tomar o tempo para escrever. Você pode verificar-me para fora em thinkingtrades Visite por favor meu local. Você won39t encontrar as cartas habituais que se encontra em outros sites comerciais, mas eu tento fornecer a minha perspectiva sobre os mercados de uma maneira simples. Espero que você gostaria do site. Tenho tido sorte até agora em traçar os mercados, mas este mercado pode humilde alguém a qualquer momento. Isso é bom. DISCLAIMER: VIX174 é uma marca comercial da Chicago Board Options Exchange, Incorporated. Chicago Board Options Exchange, Incorporated não é afiliado a este site ou a proprietários de sites ou operadores. A CBOE não assume qualquer responsabilidade pela exatidão, integridade ou qualquer outro aspecto de qualquer conteúdo publicado neste site pelo seu operador ou qualquer terceiro. Todo o conteúdo deste site é fornecido apenas para fins informativos e de entretenimento e não se destina a aconselhamento para comprar ou vender quaisquer valores mobiliários. Ações são difíceis de comércio opções são ainda mais difícil. Quando se trata de derivados VIX, não cair na armadilha de pensar que só porque você pode montar um cavalo, você pode montar um jacaré. Faça sua própria lição de casa e aceite a responsabilidade total por qualquer decisão de investimento que você tomar. Nenhum conteúdo deste site pode ser usado para fins comerciais sem a permissão prévia por escrito do autor. Copyright 169 2007-2017 Bill Luby. Todos os direitos reservados. Serviços de assinante Pesquisar no VIX e mais blog Obtenha um feed através FeedburnerMetaTrader Expert Advisor O mercado de ETF e ETN continuamente evoluindo tornou incrivelmente fácil para o comerciante varejista médio ter acesso a muitos mercados diferentes que costumavam ser reservados para os comerciantes profissionais. Com essa nova disponibilidade surgiu um grande fluxo de estratégias e idéias para abordagens quantitativas a esses mercados. A criação do VXX ETN forneceu aos comerciantes de varejo a capacidade de negociar a volatilidade do mercado. Os comerciantes que usaram simplesmente usar o VIX como um indicador geral do mercado podem agora negociar realmente esse indicador. O VXX torna a volatilidade de negociação uma opção para os comerciantes de varejo. Jay Wolberg nos dá uma idéia única para uma estratégia de negociação. Jay Wolberg da Trading Volatility publicou uma estratégia para negociar o VXX com base nos sinais do VXX Weekly Roll Yield (WRY) e sua média móvel simples de 10 dias. As regras para esta ideia são extremamente simples: existem dois 8220halves8221 desta estratégia de negociação: 1) ser curto VXXUVXY (ou XIVSVXY longo) sempre que o WRY está abaixo da sua média móvel, e 2) ser VXXUVXY longo (ou curto XIV) sempre que o WRY está acima de sua média móvel. Ele nos fornece seus parâmetros de backtesting: I8217ve backtested as estratégias separadamente para 8220short VXX only8221 e 8220long VXX only8221 desde o início do VXX (1302009) até 12102013. Os pontos de decisão são feitos usando os dados de fechamento do day8217s (os negócios individuais na análise podem ser vistos Aqui ). Jay8217s curto lado retorna parece muito promissor: Para curto VXX apenas: Mas o seu lado longo retorna aren8217t rentável: Para VXX longos só: Como você pode ver, o lado curto desta estratégia parece ter uma borda, mas o lado longo doesn8217t bastante pilha acima. Jay continua fornecendo histogramas que relatam os retornos de negócios individuais. Ele também sugere que muitos dos negócios de longo prazo começaram rentável, mas depois deu de volta seus ganhos e se transformou em perdas ligeiras. Sua teoria é que a implementação de uma parada de arrasto teria protegido os lucros e tornou uma estratégia bem sucedida lado longo. Além de adicionar trailing stops, eu também seria curioso para ver como adicionar um filtro de tendência a longo prazo teria impacto nos retornos. Gostaria de saber quantos de seus negócios perdidos ocorreram no lado errado da média móvel simples de 100 ou 200 dias. Mais uma vez, temos uma estratégia que poderia ser desenvolvida em algo único e rentável. No entanto, neste ponto, é basicamente apenas uma idéia interessante.
No comments:
Post a Comment