Uma introdução ao mercado de ações indiano Mark Twain, uma vez dividiu o mundo em dois tipos de pessoas: aqueles que viram o famoso monumento indiano, o Taj Mahal e aqueles que não conseguiram. O mesmo pode ser dito sobre os investidores. Existem dois tipos de investidores: aqueles que conhecem as oportunidades de investimento na Índia e aqueles que não. A Índia pode parecer um pequeno ponto para alguém nos EUA, mas após uma inspeção mais próxima, você encontrará as mesmas coisas que você esperaria de qualquer mercado promissor. Aqui, forneça uma visão geral do mercado de ações indiano e como os investidores interessados podem obter exposição. Tutorial: principais indústrias de investimento A BSE e NSE A maior parte da negociação no mercado de ações da Índia ocorre em suas duas bolsas de valores: a Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) e a Bolsa Nacional de Valores (NSE). A BSE existe desde 1875. A NSE, por outro lado, foi fundada em 1992 e começou a operar em 1994. No entanto, ambas as bolsas seguem o mesmo mecanismo de negociação, horário de negociação, processo de liquidação, etc. Na última contagem, A BSE tinha cerca de 4.700 empresas listadas, enquanto a NSE rival tinha cerca de 1.200. De todas as empresas listadas na BSE, apenas cerca de 500 empresas constituem mais de 90 de sua capitalização de mercado, o resto da multidão consiste em ações altamente ilíquidas. Quase todas as empresas importantes da Índia estão listadas em ambas as trocas. A NSE goza de uma participação dominante no comércio por pontos. Com cerca de 70 da quota de mercado, a partir de 2009 e quase um monopólio completo no comércio de derivativos, com cerca de 98 partes neste mercado, também a partir de 2009. Ambas as bolsas competem pelo fluxo de pedidos que leva a custos reduzidos, eficiência de mercado E inovação. A presença de árbitros mantém os preços nas duas bolsas de valores dentro de um alcance muito apertado. (Para saber mais, consulte O Nascimento das Bolsas de Valores.) Mecanismo de Negociação O comércio em ambos os intercâmbios ocorre através de um livro de pedidos eletrônico aberto. Em que a correspondência de pedidos é feita pelo computador comercial. Não há fabricantes de mercado ou especialistas e todo o processo é orientado por pedidos, o que significa que as ordens de mercado colocadas pelos investidores são automaticamente combinadas com as melhores ordens de limite. Como resultado, compradores e vendedores permanecem anônimos. A vantagem de um mercado orientado por pedidos é que ele traz mais transparência. Exibindo todos os pedidos de compra e venda no sistema de negociação. No entanto, na ausência de fabricantes de mercado, não há garantia de que as ordens serão executadas. Todos os pedidos no sistema de negociação precisam ser colocados através de corretores. Muitos dos quais fornecem facilidades de negociação on-line para clientes de varejo. Os investidores institucionais também podem aproveitar a opção de acesso direto ao mercado (DMA), na qual eles usam os terminais de negociação fornecidos pelos corretores para fazer pedidos diretamente no sistema de negociação no mercado de ações. (Para mais informações, leia Brokers e negociação on-line: contas e ordens.) Ciclo de liquidação e horas de negociação Os mercados mantidos em ações seguem uma liquidação em T2. Isso significa que qualquer transação na segunda-feira, será resolvido até quarta-feira. Todas as negociações nas bolsas de valores ocorrem entre as 9:55 da manhã e as 3:30 da noite, horário padrão indiano (5,5 horas GMT), de segunda a sexta-feira. A entrega de ações deve ser feita de forma desmaterializada, e cada troca possui sua própria câmara de compensação. Que assume todos os riscos de liquidação. Servindo como contraparte central. Índices de mercado Os dois principais índices do mercado indiano são Sensex e Nifty. Sensex é o índice de mercado mais antigo para ações que inclui ações de 30 empresas listadas na BSE, que representam cerca de 45 da capitalização de mercado de livre flutuação dos índices. Foi criado em 1986 e fornece dados de séries temporais a partir de abril de 1979, em diante. Outro índice é o SampP CNX Nifty, que inclui 50 ações listadas no NSE, que representam cerca de 62 de sua capitalização de mercado de livre flutuação. Foi criado em 1996 e fornece dados de séries temporais a partir de julho de 1990, em diante. (Para saber mais sobre as bolsas indianas, acesse bseindia e nse-india.) Regulamentação do mercado A responsabilidade geral de desenvolvimento, regulação e supervisão do mercado de ações é a Securities amp Exchange Board of India (SEBI), formada em 1992 como uma autoridade independente. Desde então, a SEBI tentou constantemente estabelecer regras de mercado de acordo com as melhores práticas de mercado. Goza de vastos poderes de imposição de penalidades aos participantes no mercado, em caso de violação. (Para mais informações, consulte sebi. gov. in.) Quem pode investir na Índia A Índia começou a permitir investimentos externos apenas na década de 1990. Os investimentos estrangeiros são classificados em duas categorias: investimento estrangeiro direto (IED) e investimento de carteira estrangeiro (FPI). Todos os investimentos em que um investidor participa da administração e das operações diárias da empresa são tratados como FDI, enquanto os investimentos em ações sem controle sobre administração e operações são tratados como FPI. Para fazer investimentos de carteira na Índia, um deve ser registrado como um investidor institucional estrangeiro (FII) ou como uma das subconjuntos de uma das FII registradas. Ambos os registros são concedidos pelo regulador de mercado, SEBI. Os investidores institucionais estrangeiros consistem principalmente em fundos de investimento. fundos de pensão. Fundos de recursos soberanos. Companhias de seguros, bancos, empresas de gestão de ativos, etc. Atualmente, a Índia não permite que pessoas estrangeiras invistam diretamente em seu mercado de ações. No entanto, os indivíduos de alto patrimônio líquido (aqueles com um patrimônio líquido de pelo menos US50 milhões) podem ser registrados como subconjuntos de uma FII. Os investidores institucionais estrangeiros e suas sub-contas podem investir diretamente em qualquer das ações listadas em qualquer das bolsas de valores. A maioria dos investimentos de carteira consiste em investimentos em títulos nos mercados primário e secundário. Incluindo ações, debêntures e warrants de empresas listadas ou a serem listadas em uma bolsa de valores reconhecida na Índia. As FII também podem investir em títulos não cotados fora das bolsas de valores, sujeito à aprovação do preço pelo Reserve Bank of India. Finalmente, eles podem investir em unidades de fundos de investimento e derivativos negociados em qualquer bolsa de valores. Uma FII registrada como FII de dívida apenas pode investir 100 de seu investimento em instrumentos de dívida. Outras FIIs devem investir um mínimo de 70 de seus investimentos em equivalência patrimonial. O saldo de 30 pode ser investido em dívidas. Os FIIs devem usar contas bancárias especiais não residentes de Rúpia, para mover dinheiro dentro e fora da Índia. Os saldos mantidos em tal conta podem ser totalmente repatriados. (Para leitura relacionada, consulte Reavaliação de mercados emergentes.) Restrições Tetos de investimento O governo da Índia prescreve o limite do IDE e os diferentes limites máximos foram prescritos para diferentes setores. Durante um período de tempo, o governo vem aumentando progressivamente os limites máximos. Os tetos de IDE caem principalmente na faixa de 26-100. Por padrão, o limite máximo para o investimento de carteira em uma determinada empresa listada, é decidido pelo limite de IED prescrito para o setor ao qual a empresa pertence. No entanto, existem duas restrições adicionais sobre o investimento de carteira. Em primeiro lugar, o limite agregado de investimento por parte de todas as FII, incluindo as suas subcontas em qualquer empresa em particular, foi fixado em 24 do capital realizado. No entanto, o mesmo pode ser aumentado até o limite do setor, com a aprovação dos conselhos e acionistas da empresa. Em segundo lugar, o investimento por qualquer FII único em qualquer empresa em particular não deve exceder 10 do capital social da empresa. Os regulamentos permitem um limite de investimento separado para cada uma das subconjuntos de uma FII, em qualquer empresa em particular. No entanto, no caso de empresas estrangeiras ou indivíduos que investem como uma sub-conta, o mesmo limite é apenas 5. Os regulamentos também impõem limites para o investimento em operações de derivativos com base em ações nas bolsas de valores. (Para restrições e limites máximos de investimento, vá para fiilist. rbi. org. in) Oportunidades de Investimento para Investidores Estrangeiros no Varejo As entidades e indivíduos estrangeiros podem obter exposição a ações indianas por meio de investidores institucionais. Muitos fundos de investimento focados na Índia estão se tornando populares entre os investidores de varejo. Os investimentos também podem ser feitos através de alguns instrumentos offshore, como notas participativas (PN) e recibos de depósito. Tais como recibos de depósito americanos (ADRs), recibos de depósito globais (GDRs) e fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas trocadas (ETNs). (Para saber mais sobre esses investimentos, veja 20 Investimentos que você deve saber.) De acordo com os regulamentos indianos, as notas participativas que representam ações indianas subjacentes podem ser emitidas no exterior por FIIs, apenas para entidades reguladas. No entanto, mesmo os pequenos investidores podem investir em recibos de depósito americanos representando os estoques subjacentes de algumas das empresas indianas bem conhecidas, listadas na Bolsa de Valores de Nova York e na Nasdaq. Os ADRs são denominados em dólares e estão sujeitos aos regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) da U. S. Da mesma forma, os recibos de depósito globais estão listados nas bolsas de valores européias. No entanto, muitas empresas indianas promissoras ainda não estão usando ADRs ou GDRs para acessar investidores offshore. Os investidores de varejo também têm a opção de investir em ETFs e ETNs, com base em ações indianas. Os ETF da Índia fazem principalmente investimentos em índices constituídos por ações indianas. A maioria das ações incluídas no índice são as já listadas na NYSE e Nasdaq. A partir de 2009, os dois ETFs mais proeminentes baseados em ações indianas são o Fundo de Earnings Wisdom-Tree India (NYSE: EPI) eo PowerShares India Portfolio Fund (NYSE: PIN). O ETN mais proeminente é o MSCI India Index Exchange Traded Note (NYSE: INP). Tanto os ETFs como os ETN oferecem boas oportunidades de investimento para investidores externos. The Bottom Line Os mercados emergentes, como a Índia, estão se tornando rapidamente motores para o crescimento futuro. Atualmente, apenas uma porcentagem muito baixa da poupança familiar de índios é investida no mercado de ações doméstico, mas com o PIB crescendo 7-8 por ano e um mercado financeiro estável. Podemos ver mais dinheiro juntando-se à corrida. Talvez seja o momento certo para que os investidores externos pensem seriamente em se juntar ao bandwagon da Índia. Preparado com a Solução Automated Trading System India para ser usado para clientes do software Spider IRIS A Symphony Fintech, fornecedora de Sistemas Automatizados de Negociação, anunciou hoje a colaboração com o Spider Software. Symphony amp Spider desenvolverá em conjunto uma interface Spider8217s IRIS software com Symphony8217s Presto OMS. Essa oferta combinada permitirá que o Power Traders desenvolva, teste e implemente seus algos baseados no Indicador Técnico de forma perfeita. Aborda um problema comum que os Power Traders enfrentam Esta oferta combinada aborda um problema comum que os comerciantes de energia enfrentam na Índia para automatizar seus algos. Spider8217s IRIS pode ser usado para desenvolver 8216 Estratégias de negociação 8216 com base na análise do AnalysisEvent técnico. Usando o Presto, pode-se testar as estratégias após serem desenvolvidas e negociar as estratégias e, em seguida, implementar as estratégias 8216live8217 em corretores participantes. Serviço de valor agregado para muitos clientes. A solução turnkey 8217Symphony Fintech8217s permite que a Spider ofereça serviços de valor agregado a seus clientes, 8221 disse Ravi Lokhande, diretor, Spider Software. A plataforma 8220Symphonys algo será integrada no nosso front-end 8211, uma plataforma única para trocas múltiplas: BSE amp NSE (Cash amp FampO), MCX. Spider Software Pvt Ltd é um pioneiro no desenvolvimento de software de análise técnica em tempo real e final de dia para comerciantes do mercado de ações na Índia. Desde a sua criação no ano 2000, a Spider Software Pvt Ltd desenvolveu continuamente um software exclusivo e extremamente eficaz e superior, utilizado por mais de 5000 usuários em toda a Índia. A Symphony Fintech Solutions Pvt Ltd, fornecedora de Sistemas Automatizados de Negociação, anunciou hoje a colaboração com a PhillipCapital India. A Symphony irá desenvolver uma interface com a OMS da PhillipCapitals. Essa oferta combinada permitirá que os PhillipCapitals Active Traders desenvolvam, testem e implementem seus algos perfeitamente. Aborda um problema comum que os comerciantes ativos enfrentam: esta oferta combinada aborda um problema comum que os comerciantes ativos enfrentam na Índia para automatizar seus algos. A plataforma Symphony8217s Presto pode ser usada para desenvolver 8216 Estratégias de negociação8217 com base em indicadores técnicos fundamentais com dados históricos (Intra-day) ou históricos. Pode-se testar as estratégias após serem desenvolvidas e trocar papel as estratégias e, em seguida, implementar as estratégias 8216live8217 no PhillipCapital. Serviço de valor agregado para muitos clientes 8220Symphony Fintech8217s solução chave na mão permite que a PhillipCapital India ofereça serviços de valor agregado aos seus clientes, 8221 disse que o Sr. Kalpesh Vora, VP Retail, PhillipCapital (Índia) Pvt Ltd. 8220Symphonys algo plataforma será integrada em nossas costas - edite 8211 uma plataforma única para trocas múltiplas: amplificador BSE NSE (ampèrefamp amp FampO), MCX-SX. Com mais de 3500 funcionários em todo o mundo, a PhillipCapital gerencia os ativos mundiais sob total da administração para mais de US $ 22 bilhões com os acionistas 8217 fundos acima de US $ 1 bilhão. A PhillipCapital opera nos centros financeiros de 16 países em todo o mundo. Para mais informações: Symphony Fintech Shantanu U, 91-8898699175, shantanu. uniyalsymphonyfintech symphonyfintech PhillipCapital Índia Sr. Kalpesh Vora. 91 9920913399, kvoraphillipcapital. in phillipcapital. in PhillipCapital Group Kwang Sook Fong, 65 6531 1567, marcommphillip. sg phillip. sg Prop Desks da Índia à procura de estratégias rentáveis da Algo podem selecionar qualquer um deles ao assinar o contrato com a Symphony. 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Os pedidos, como e quando são recebidos, são marcados pela primeira vez e depois processados imediatamente para uma eventual combinação. Se uma partida não for encontrada, as ordens serão armazenadas em diferentes livros. As ordens são armazenadas na prioridade do preço-tempo em vários livros na seguinte sequência: Melhor preço dentro do preço, por prioridade de tempo. Regras de correspondência de pedidos O melhor pedido de compra combinará com a melhor ordem de venda. Um pedido pode coincidir parcialmente com outra ordem, resultando em vários negócios. Para a correspondência de pedidos, o melhor pedido de compra é aquele com preço mais alto e a melhor ordem de venda é a que tem o menor preço. Isso ocorre porque o computador vê todas as ordens de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todas as ordens de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado em qualquer ponto do tempo, um vendedor obviamente gostaria de vender com o preço de compra mais alto possível oferecido. Portanto, o melhor pedido de compra é a ordem com o preço mais alto e vice-versa. Os membros podem ativamente ativar pedidos no sistema que serão exibidos no sistema até que a quantidade total seja igualada por uma ou mais contra-ordens e resulte em comércio (s). Alternativamente, os membros podem ser reativos e colocar pedidos que combinam com os pedidos existentes no sistema. As ordens que não correspondem ao sistema são as ordens passivas e os pedidos que correspondem aos pedidos existentes são chamados de pedidos ativos. As encomendas são sempre compatíveis com o preço da encomenda passiva. Isso garante que as ordens anteriores tenham prioridade sobre os pedidos que vierem mais tarde. Um Membro Negociante pode entrar em vários tipos de pedidos, dependendo de seus requisitos. Essas condições são amplamente classificadas em 2 categorias: condições relacionadas ao tempo e condições relacionadas ao preço. DIA - Uma ordem do dia, como o nome sugere, é uma ordem válida para o dia em que foi inserida. Se a ordem não for correspondida durante o dia, a ordem será cancelada automaticamente no final do dia de negociação. COI - Uma ordem imediata ou cancelada (COI) permite que um Membro Negociante compre ou venda uma garantia assim que a ordem for lançada no mercado, na falta da qual o pedido será removido do mercado. A paragem parcial é possível para a ordem, e a porção incomparável da ordem é cancelada imediatamente. Limite de PriceOrder - Um pedido que permite que o preço seja especificado ao entrar no pedido no sistema. Market PriceOrder - Uma ordem para comprar ou vender títulos ao melhor preço que pode ser obtido no momento da inscrição no pedido. Stop Loss (SL) PriceOrder - O que permite que o Membro Negociante faça um pedido que seja ativado somente quando o preço de mercado da segurança relevante atingir ou cruzar um preço limiar. Até então, o pedido não entra no mercado. Uma ordem de venda no livro Stop Loss é desencadeada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou cai abaixo do preço de disparo da ordem. Um pedido de compra no livro Stop Loss é ativado quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de disparo da ordem. Por exemplo. Se, para o pedido de compra de parada, o gatilho é de 93,00, o preço limite é de 95,00 e o preço do mercado (última negociação) é de 90,00, então este pedido é lançado no sistema quando o preço de mercado atinge ou excede 93,00. Este pedido é adicionado ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o carimbo de data / hora, como uma ordem limite de 95.00 Links relacionados Assista ao mercado em directo Obtenha análises de mercado em tempo real
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